Microcredit guarantee fund: a model proposal

Authors

  • Luciano Quinto Lanz Doutorando em Administração de Empresas. PUC –RIO – Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro. Instituto de Administração e Gerência da Escola de Negócio – Pós-graduação em Administração Pública. Rio de Janeiro – RJ – Brasil.
  • João Vítor Perufo IBMEC – Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais. Rio de Janeiro – RJ – Brasil.
  • Fernando Antunes de Oliveira Mantese BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - Departamento de Suporte aos Programas Agropecuários. Rio de Janeiro – RJ – Brasil.

Keywords:

Microcredit, Guarantee schemes, Public policy, Guarantee funds,

Abstract

Microcredit has been the subject of many academic studies and has been part of public policies for financial inclusion in Brazil. However, the risk taken by financial institutions, OSCIPs and SCMs has been scarcely evaluated. In principle, a microcredit operation should aim to be independent and self-sustaining. This theoretic article, proposes a model for the provision of additional guarantees for microcredit loans, through a guarantee fund for microfinance, which provides direct guarantees, comprising two modes of operation: one for financial institutions, with charge for the guarantees; and another for OSCIPs and SCMs, without making a charge. For the preparation of this proposal, research was conducted for Brazilian and international experiences with microcredit and complementary guarantee schemes. Simulations were made indicating that the proposed model can be sustainable and leverage the volume of transactions in microcredit by reducing the risk of the system for on-lending. As final considerations some actions are discussed to facilitate its implementation and future research is proposed in order to enhance the proposed model.

Author Biographies

Luciano Quinto Lanz, Doutorando em Administração de Empresas. PUC –RIO – Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro. Instituto de Administração e Gerência da Escola de Negócio – Pós-graduação em Administração Pública. Rio de Janeiro – RJ – Brasil.

Possui graduação em Administração de Empresas pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (1994), MBA Executivo em finanças pelo IBMEC-RJ (1997), pós-graduação em Docência do Ensino superior pela UCAM-RJ (2001), mestrado em Administração de Empresas pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (2004), cursa doutorado em Administração de Empresas pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro. 

João Vítor Perufo, IBMEC – Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais. Rio de Janeiro – RJ – Brasil.

Possui graduação em Administração de Empresas pela Escola de Administração de Empresas de São Paulo da Fundação Getúlio Vargas. Cursa mestrado em Economia e Finanças pelo IBMEC-RJ.

Fernando Antunes de Oliveira Mantese, BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - Departamento de Suporte aos Programas Agropecuários. Rio de Janeiro – RJ – Brasil.

Possui graduação em Administração pela Universidade Federal de Uberlândia (2005), com Especialização em Finanças e Estratégias Empresariais, Lato Sensu , MBA, pela FAGEN - Faculdade de Gestão e Negócios, da Universidade Federal de Uberlândia (2006). É gerente no Departamento de Suporte aos Programas Agropecuários da Área Agropecuária e de Inclusão Social do BNDES.

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Published

02/07/2015

Issue

Vol. 9 No. 2 (2014)

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